НБУ оприлюднив дані про роботу банківської системи в 2009 році. Багато з них настільки суперечливі та цікаві, що напрошується питання, а може це тільки здається, що все погано?..
Як підрахувати емісію
Згідно з даними НБУ, регулятор в 2009 році здійснив чисту емісію на суму трохи більше 8 млрд. грн. У порівнянні з попередніми періодами показник дуже низький. Наприклад, в 2008 і 2007 роках емісія гривні зашкалювала за 44 млрд. Але, якщо до суми чистої емісії приплюсувати розмір викупу НБУ облігацій внутрішньої державної позики, що було, по суті, прихованою емісією, то в результаті вийде понад 42 млрд. грн.
Варто зазначити, що «лікує» кризу емісією більшість країн світу. США, Західна Європа, Китай, Росія активно «накачували» свої економіки грошима, які гаряченькими виходили з друкарського верстата. Україна в цьому не є оригінальною. Особливість полягала в тому, що у нас емісія здійснювалася на тлі скорочення засобів в обігу. За підсумками 2009 року, грошова маса зменшилася на 5,5% в порівнянні з 2008 роком, залишки засобів на коррахунках банків знизилися на 6,5%.
Характерною рисою економіки України в 2009 році була масова «втеча» гривні на готівковий ринок, а потім на валютний. За минулий рік готівкової валюти купили на суму більше 9 млрд. дол., ще близько 10 млрд. дол. було конвертовано в безготівку. В результаті економіка ще більше «позеленіла», ніж до кризи. Це було б допустимо в кінці минулого століття, але на початку 21-го в таких умовах країна жити не зможе. На сьогодні одне з головних завдань – переламати ситуацію. Але при цьому потрібно пам`ятати, що різкий перехід з долара на гривню може викликати не менший шок, ніж масова конвертація нацвалюти в умовах кризи.
Про депозити і кредити
Наступна позиція – «заощадження». Об`єм банківських депозитів за підсумками 2009 року скоротився на 8,3%. З банківського сектора було вилучено близько 30 млрд. грн. Коли б не введення мораторію на виплату внесків в банках з тимчасовою адміністрацією, то об`єм відтоку був би значно більшим. Мораторій дозволив частково зняти напругу на ринку, хоч і створив масу проблем для клієнтів фінустанов. Примітно, що «спустошення сейфів» забезпечили не фізичні, а юридичні особи. Вони зняли з рахунків більше 25 млрд. грн. Фізичні особи пізніше повернули в банки гроші, але вже у вигляді валютних внесків. Загалом, за підсумками 2009 року загальна сума валютних депозитів населення зросла на 4,7%, а об`єм гривневих - скоротився на 8,5%. Це не цілком сприятливе співвідношення. Тільки переважання гривневих депозитів юридичних осіб над валютними збалансувало ситуацію. Для нормальної роботи економіки України доларизація в цій сфері вкрай небажана. Основні платежі у нас гривневі, а це означає, що наявність великого об`єму валютних депозитів зберігатиме щодо банків ризикову ситуацію, що тільки погіршить роботу фінансового сектора в цілому.
Тепер про позики. За підсумками 2009 року, об`єм кредитів, виданих юридичним особам, зріс більш ніж на 27%. Важко сказати, чого в цій цифрі більше - лукавства або брехні. Ніякого зростання кредитування української економіки в 2009-му не було, скоріше навпаки. Загальна сума позик, виданих банками, скоротилася на 2,1%. Це в США, Китаї, Німеччині і Франції за рахунок масової роздачі кредитів намагалися ослабити кризовий тиск. В Україні банки більше займалися проблемними позиками, чим видачею нових. Багато в чому і «зростання» кредитування юридичних осіб відбулося за рахунок того, що у зв`язку із забороною валютного «інвестування» банки почали масово переводити «зелені» кредити в гривневі. Тільки тому загальна сума гривневого кредитування юридичних осіб зросла на 27%, а валютного - впала на 16,7%. Фізичні особи теж частково конвертували валютні кредити в гривневі, але велику частину вони погашали. В результаті, загальний об`єм кредитного портфеля фізичних осіб скоротився на 14%. А ось проблема обслуговування раніше виданих кредитів залишається. Причина - девальвація гривні, зниження реальних доходів населення, банкрутство компаній будівельного сектора і стагнація великого бізнесу.
Арифметика ставок
Але це все у минулому. Нас чекають нові цікаві події, які, сподіваюся, багато в чому будуть повчальними і пам`ятними для історії, оскільки 2010 - рік виходу економіки України з кризи...
Наталія Щербатюк, аналітик ФК "Фактор" (для УНІАН)