Фондові ринки так і не визначилися з напрямком свого руху, відображаючи невпевненість інвесторів у завтрашньому дні світової економіки.
Так, світові фондові ринки 23 і 24 серпня (українські майданчики в ці дні не працювали у зв`язку зі святкуванням Дня Незалежності) показали низхідну динаміку. За інформацією аналітика компанії Astrum Investment Management Дениса Бєлова, за два дні індекс S&P 500 впав на 1,85%, закрившись на позначці 1052 пункти. Індекс DJIA, у свою чергу, втратив 1,7%, зупинившись на 10040 пунктах. Європейський індекс DJ Stoxx 600 втратив 1,1%, закрившись на 249 пунктах. При цьому переважна частина падіння світових ринків припала на вівторок, 24 серпня, після виходу даних про продажі будинків на вторинному ринку США. У липні було продано лише 3,83 млн. будинків, що означає падіння на 27,2% у порівнянні з попереднім місяцем. Консенсус-прогноз ринку припускав скромніше падіння - на 13,4%.
У перший післясвятковий день українські фондові майданчики охоче підтримали негативні настрої, що панують на світових біржах, і показали дуже значне падіння. Індекс Української біржі за підсумками торгів в середу, 25 серпня, знизився на 3,15% – до 1977,00 пункту. Індекс ПФТС знизився на 1,95% – до 802,37 пункту.
При цьому світові фондові ринки в середу показали змішану динаміку. За словами Д.Бєлова, чергова порція негативних даних зі США вчинила неоднозначний вплив на ринок. Продажі будинків на первинному ринку в липні склали 276 тис., що нижче консенсус-прогнозу на 330 тис. При цьому замовлення на товари тривалого користування зросли на 0,3%, хоча учасники ринку чекали зростання на 3%. Проте ринок знайшов в цьому позитивний месседж: замовлення на товари тривалого користування виросли вперше за три місяці. Крім того, учасники ринку сприйняли негативну статистику з продажу будинків як знак того, що ринок досяг дна і можна обережно починати купувати, оскільки кількість проданих в липні будинків була найменшою з 1963 року. На цьому фоні попит мали акції будівельних компаній, які показали зростання котирувань на 2-5%.
У четвер, 26 серпня, український ринок цінних паперів виріс. Індекс ПФТС піднявся на 0,72% – до 808,16 пункту. Індекс Української біржі підвищився на 0,97% – до 1996,24 пункту. Як відзначили аналітики інвестиційної компанії Phoenix Capital, українські фондові індекси цього дня повернулися на позитивну територію, а їх зростання підштовхнуло поліпшення ситуації на світових майданчиках. Всі блакитні фішки за підсумками торгів додали в ціні.
На світових же ринках у четвер, не зважаючи на вихід позитивної статистики, знову панувала невизначеність, і вони продемонстрували змішану динаміку. За словами Д.Бєлова, європейський індекс DJ Stoxx 600 виріс на 0,85%, практично досягнувши відмітки в 250 пунктів. Американські індекси в перші дві години торгів торгувалися із зростанням, проте закрилися істотним падінням. Індекс S&P 500 втратив 0,8%, закрившись на позначці 1047 пунктів. Індекс DJIA впав на 0,7% - до 9986 пунктів, зупинившись нижче за психологічний рівень в 10000 пунктів.
Як вважає Д.Бєлов, тимчасовий позитив ринку у четвер забезпечила статистика по ринку праці. Станом на 21 серпня, кількість первинних заявок на допомогу з безробіття склала 473 тис., що на 31 тис. менше, ніж на попередньому тижні. Крім того, це нижче за показник в 490 тис., ринку, що очікувався учасниками. Проте ці дані можна назвати лише частково позитивними. Якщо подивитися на середньомісячну кількість первинних заявок з безробіття, то вона все ще досить значна - 486,8 тис.
Д.Бєлов також відзначив, що Федеральний резервний банк Канзасу у четвер опублікував дані про активність у виробничому секторі: у серпні жодна з компаній не збільшила виробництво, тоді як в липні таких налічувалося 14. На цьому фоні побоювання учасників ринку про уповільнення американської економіки перемогли, і ринки закрилися в мінусі. Багато учасників торгів вирішили зафіксувати прибуток напередодні публікації переглянутих даних про зростання ВВП США в другому кварталі 2010 року.
Як пояснила О.Евдоченко, «інтрига полягала в тому, що після виходу негативних даних з ринку житла США напередодні, інвестори чекали почути з вуст глави ФРС США рішення щодо ухвалення нових заходів кількісного пом`якшення, направлених на підтримку американської економіки».
За словами аналітиків інвестиційної компанії Phoenix Capital, торги на українському фондовому ринку 27 серпня проходили з високою волатильністью на тлі неоднозначних новин з міжнародних майданчиків. При цьому найбільший вплив на світові ринки мала заява глави Федерального резерву США Бена Бернанке про те, що темпи відновлення економіки в останні місяці дещо сповільнилися, проте ФРС вживатиме всі необхідні заходи для підтримки економіки країни.
Індекс ПФТС за підсумками торгів у п`ятницю знизився на 0,19% – до 806,62 пункту. Індекс Української біржі впав на 0,11% – до 1994,14 пункту.
У свою чергу, Д.Бєлов повідомив, що світові ринки 27 серпня показали упевнене зростання. За його словами, американський ринок у п`ятницю лихоманило від неоднозначної макроекономічної статистики. Не зважаючи на істотний перегляд зростання ВВП США в другому кварталі 2010 року з 2,4% до 1,6%, інвестори украй позитивно сприйняли дану новину, оскільки консенсус-очікування були ще менші - 1,4%. Проте незабаром після цього був опублікований індекс споживчих настроїв Університету Мічігану, який знизився з 69,6 пункту в липні до 68,9 пункту в серпні. Як наслідок, підйом швидко змінився падінням, проте зростання американського ринку у п`ятницю все ж таки відбулося – його забезпечило позитивне сприйняття виступу Бена Бернанке.
За інформацією Д.Бєлова, американський індекс S&P 500 цього дня втратив 1,5%, закрившись на позначці 1049 пунктів. У свою чергу, індекс DJIA знизився на 1,4% до 10010 пунктів. Азіатські ринки обрушилися на тлі падіння американського ринку і побоювань того, що дії центрального банку Японії не будуть достатньо ефективними для підтримки економічного зростання і запобігання подальшому зростанню ієни, яке шкодить експортному сектору економіки. Індекс Nikkei 225 впав на 3,6%, індекс Hang Seng - на 1,5%. При цьому європейський індекс DJ Stoxx 600 залишився практично незмінним тільки тому, що переважна частина торгів в Європі пройшла до відкриття американського ринку.
Як відзначив Д.Бєлов, макроекономічні дані про динаміку доходів і витрат домогосподарств США негативно вплинули на учасників ринку. Не зважаючи на їх неоднозначність, ринки звернули особливу увагу на той факт, що реальні доходи американців після оподаткування знизилися в липні на 0,1% (в порівнянні з 0,1% зростання в червні). Це стало першим падінням доходів з січня 2010 року. При цьому важливо, що обсяг торгів на американському ринку у понеділок був найменшим з початку року – крупні гравці зайняли вичікувальну позицію.
Український фондовий ринок опинився в розгубленості перед новим напливом негативної інформації ззовні. У результаті вітчизняні майданчики у понеділок, 30 серпня, показали змішану динаміку. Індекс ПФТС за підсумками торгів знизився на 0,62% – до 801,61 пункту. Індекс Української біржі підвищився на 0,07% – до 1995,47 пункту.
У вівторок, 31 серпня, невизначеність на фондових ринках у всьому світі посилилася. Як повідомив директор департаменту аналітики компанії Astrum Investment Management Олексій Блінов, український ринок акцій у вівторок відкрився сильним падінням під впливом стрімкого зниження американських і азіатських індексів напередодні. Те ж саме відбувалося і з європейськими і російськими ринками. Проте протягом останньої години торгів біржі отримали «долю адреналіну» у формі позитивної статистики щодо цін на житло і споживчих настроїв у США. Індекс цін на житло Case-Shiller, що демонструє динаміку цін на нерухомість в 20 найбільших містах США, зафіксував зростання на 1% за підсумками червня 2010 року. При цьому індекс споживчих настроїв від Conference Board також перевершив очікування, зафіксувавши значення в 53,5 пункту в серпні. Ці випуски звітності дали ринкам можливість відіграти втрати.
О.Блінов відзначив, що 31 серпня, до кінця торгової сесії в Україні, і російський ММВБ, і європейські DJ Stoxx 600 характеризувалися зниженням лише на 0,1%. При цьому індекс S&P 500 за першу годину торгів виріс на 0,25%. Проте український ринок за підсумками дня так і не зміг вийти в зростання.
Індекс ПФТС за підсумками торгів в останній день літа знизився на 1,10% – до 792,82 пункту. Індекс Української біржі впав на 0,80% – до 1979,53 пункту.
Зі всього вищесказаного напрошується невтішний висновок: світова економіка відновлюється набагато повільніше, ніж хотілося би. Причому темпи її відновлення настільки неквапливі, що якщо прийде друга хвиля глобальної кризи, то сюрпризом вона вже не стане.
Володимир Оранський (УНІАН)