Підпишіться на нас в Google
В умовах затяжної війни, прискорення інфляції та постійного зростання цін українці дедалі частіше замислюються не лише над тим, як відкласти гроші "на чорний день", а й як уберегти свої заощадження від знецінення. Ситуацію додатково ускладнює подорожчання пального та енергоресурсів на світових ринках на тлі війни між Ізраїлем та Іраном, що вже впливає на ціни в Україні через дорожчу логістику та імпорт.
У таких умовах інфляція продовжує поступово "з’їдати" купівельну спроможність гривні, змушуючи людей шукати способи збереження своїх коштів. Старший фінансовий аналітик інвестгрупи ICU Тарас Котович спеціально для УНІАН детально розібрав, як найкраще вкласти 100 тисяч гривень на рік, щоб принаймні зберегти їхню купівельну спроможність.
Експерт навів умови розрахунків для цього прикладу:
- інвестуються кошти на один рік;
- через рік їх забирають і витрачають на покупки (тобто витрачатися буде гривня);
- для річних депозитів за основу береться індексна ставка UIRD (український індекс ставок за депозитами фізичних осіб) станом на кінець травня 2026 року (звісно, в окремих банках ставки можуть бути як вищими, але й нижчими також);
- дохід за депозитами оподатковується ПДФО 18% та військовим збором 5%, тоді як дохід за ОВДП оподаткуванню не підлягає.
За словами Котовича, слід врахувати, що з початку 2026 року НБУ девальвував гривню на 4,5%. А за квітневим макропрогнозом НБУ інфляція може скласти 8% в середньому за 2026 рік, і 7,5% - за 2027 рік.
"Візьмемо трохи песимістичніший варіант для наших розрахунків, і припустимо, що і девальвація, і інфляція у наступні 12 місяців будуть на рівні 10%. Тобто, якщо ви сьогодні купуєте долар за 44,5 грн, то за рік продасте на 10% дорожче, мінус різниця між курсом купівлі та продажу, тобто приблизно за 48,5 грн. Крос-курс євро до долара візьмемо на рівні 1,16", - зазначив аналітик.
Варіантів для інвестування, за словами експерта, не так багато. Можна розмістити цю суму на гривневому депозиті або ж придбати долари чи євро з опцією подальшого відкриття депозиту в обраній валюті. Інший варіант – придбати гривневі ОВДП. Валютні ОВДП свідомо не розглядаються, оскільки для цього інструменту такої суми недостатньо.
Гривневий депозит
Ставка UIRD для гривні – 13,93% річних. Відповідно, за рік банк нарахує 13 930 грн. З них буде сплачено податки: 2 507 тис. грн ПДФО та 697 грн військового збору, тобто чистий дохід становитиме неповні 10 726 грн (всього 110 726 грн з тілом депозиту).
"Зменшуємо цей дохід на інфляцію і отримуємо, що купівельна спроможність наших коштів зменшиться приблизно на 11 тис. грн. Тож прибуток, скоригований на інфляцію, стане від'ємним, і наша купівельна спроможність навіть трошки зменшиться, хоч і не суттєво – на 346 гривень", - каже Котович.
Депозит в доларах
Маючи 100 тис. грн, можна купити приблизно 2 247 доларів. При ставці 1,14% річних (UIRD для доларового депозиту на рік), за рік заробимо 25,6 долара, після сплати податків – 19,7 долара. Тож після завершення депозиту отримаємо 2 267 доларів.
"Продавши цю валюту у червні 2027 року, наприклад, для поїздки у відпустку, ми отримаємо близько 109 945 грн, тобто на майже 10 тис. грн більше, ніж інвестували. Але за цей час ціни в гривні зросли, і на наші 109 945 грн ми зможемо придбати товари, які б сьогодні коштували майже 99 тис грн. Тобто ми навіть втратимо приблизно 1000 гривень", - пояснює аналітик.
Депозит у євро
Наприкінці травня 2026 року співвідношення євро до долара було приблизно 1,16 або курс був 51,6 грн за євро. Відповідно до наших песимістичних припущень, прогнозований курс євро до гривні у червні 2027 року буде на рівні 56,3 грн/євро.
Відповідно зараз можна придбати приблизно 1 937 євро. При ставці 0,46% річних (UIRD для депозитів у євро на рік) прибуток складе 8,9 євро, після сплати податків – 6,9 євро. Тож після закінчення депозиту на рахунку буде 1 944 євро.
Якщо слідувати нашим припущенням щодо курсу на червень 2027, то продавши цю валюту, ми отримаємо 109 375 грн, тобто заробимо 9 375 грн – приблизно як і за доларовим чи гривневим депозитом.
"Але, знову ж таки, ми зможемо придбати менше товарів, ніж до придбання валюти та оформлення депозиту – те, на що ми б витратили сьогодні лише 98,4 тис. грн, тобто втратимо майже 1,6 тис грн", - зауважує експерт.
ОВДП
Обираючи для інвестицій ОВДП, варто зважати, що кожен випуск має свій строк обігу та дату погашення. Тобто можна інвестувати лише на ті періоди, які доступні серед чинних випусків облігацій, а не на будь-який довільний термін.
Для зручності порівняння Котович взяв умовний випуск ОВДП з погашенням рівно через 12 місяців з простою дохідністю 15,15%, аналогічно до найкоротших облігацій, які Мінфін розміщує на своїх аукціонах.
"Вважатимемо, що придбали ми їх у перший день обігу за номінальною вартістю, тобто 1 000 гривень за облігацію. За рік ми отримаємо на кожну облігацію по дві виплати купонів в розмірі 75,75 грн або загалом 15 150 грн, і матимемо на рахунку після погашення ОВДП 115 150 грн. Оскільки тут не маємо жодних податків, вираховуємо лише втрату купівельної спроможності, і маємо чистий дохід 3,6 тис грн", - розповідає аналітик.
Таким чином, попри значне прискорення інфляції навесні цього року, ОВДП залишаються найприбутковішим варіантом заощаджень порівняно з депозитами завдяки вищим ставкам та відсутності оподаткування.
"Якщо обирати між депозитами, гривневий депозит мінімізує втрати від інфляції. Натомість валютні депозити дають скоріше умовний спокій і відчуття захисту заощаджень, а реальну вигоду приносять лише у разі різкої девальвації. Тож доля валютних депозитів залежатиме від поведінки валютного ринку", - пояснює експерт.
Якщо гривня різко послабшає, що малоймовірно, вкладник отримає від валютних депозитів після конвертації значно більше гривневих коштів на наші потреби. Однак ослаблення гривні прискорюватиме інфляцію.
Як резюмував аналітик, фінальний вибір залежить від вашого ставлення до ризику та очікувань щодо зміни валютних курсів упродовж періоду інвестування. Важливо також вирішити, що важливіше: отримати доступ до коштів лише через рік чи мати можливість повернути їх раніше без втрат.
Інвестиції в Україні – останні новини
Раніше УНІАН писав, які ставки за депозитами наразі пропонують банки та наскільки вигідно вкладати кошти за нинішніх економічних умов.
Директор департаменту роздрібного бізнесу "Глобус Банку" Дмитро Замотаєв зазначав, що після збереження облікової ставки НБУ середні ставки за гривневими вкладами для фізичних осіб у травні залишаться в діапазоні 13-14,5% річних.
